FTX

<h2>Обзор платформы</h2><br /> <p>FTX была основана в 2019 году Сэмом Бэнкманом-Фридом, штаб-квартира располагалась на Багамах. Платформа стремительно выросла на крипторынке и благодаря чрезвычайно высокой ликвидности и сложным финансовым деривативам, разработанным для профессиональных трейдеров, за несколько лет стала одной из крупнейших бирж с объёмами торгов, занимающими лидирующие позиции в отрасли.</p><br /> <p>Её рыночное позиционирование не ограничивалось базовой спотовой торговлей: за счёт множества собственных инновационных финансовых продуктов она быстро завоевала долю рынка среди институциональных инвесторов и высокочастотных трейдеров. Однако в ноябре 2022 года из-за серьёзного дефицита баланса на платформе возник кризис ликвидности, после чего она подала заявление о защите от банкротства и в настоящее время находится на историческом этапе юридической ликвидации и реструктуризации активов.</p><br /> <br /> <h2>Ключевые особенности</h2><br /> <ul><br /> <li><strong>Глубина деривативов</strong>: предоставление бессрочных фьючерсов и поставочных фьючерсов с чрезвычайно высокой ликвидностью, поддержка детализированного управления маржой.</li><br /> <li><strong>Контракты MOVE</strong>: первые в отрасли контракты на волатильность, позволяющие делать ставки на амплитуду колебаний цены актива, что удовлетворило рыночный спрос на торговлю волатильностью.</li><br /> <li><strong>Токенизированные акции</strong>: возможность для пользователей торговать традиционными американскими акциями в форме токенов на блокчейне, что размыло границы между криптовалютами и традиционными финансами.</li><br /> <li><strong>Рынки прогнозов</strong>: новаторское внедрение торговли прогнозными деривативами на результаты политических выборов и значимых событий.</li><br /> <li><strong>Институциональный API</strong>: известен чрезвычайно низкой задержкой и высокой пропускной способностью, способен обслуживать высокочастотные торговые потребности профессиональных количественных команд.</li><br /> </ul><br /> <br /> <h2>Торговые продукты и услуги</h2><br /> <p>Продуктовая матрица FTX в то время была лидером в отрасли и охватывала спотовую торговлю, токены с кредитным плечом, бессрочные фьючерсы, опционы и рынки прогнозов. Спотовая торговля поддерживала сотни монет и обладала превосходной глубиной. В сфере управления капиталом и дополнительных услуг платформа предлагала гибкий доход от стейкинга, а также кредитную платформу для институциональных клиентов, стремясь предоставить трейдерам всех типов универсальные инструменты управления активами.</p><br /> <br /> <h2>Структура комиссий</h2><br /> <p>FTX применяла многоуровневую систему тарифов, основанную на объёме торгов пользователя за 30 дней. Для обычных розничных инвесторов ставки обычно находились на среднем уровне отрасли, но по мере роста объёма торгов активные трейдеры могли получить значительные скидки. Ниже приведено общее описание тарифов:</p><br /> <table><br /> <thead><br /> <tr><br /> <th>Пункт</th><br /> <th>Описание комиссии</th><br /> </tr><br /> </thead><br /> <tbody><br /> <tr><br /> <td>Maker/Taker</td><br /> <td>Градация по объёму торгов, обычно от 0.02% до 0.07%</td><br /> </tr><br /> <tr><br /> <td>Комиссия за ввод средств</td><br /> <td>Ввод фиатных денег обычно облагается комиссией в определённом проценте, ввод криптовалют бесплатен</td><br /> </tr><br /> <tr><br /> <td>Комиссия за вывод средств</td><br /> <td>Вывод криптовалют облагается сетевой комиссией майнера, вывод фиатных денег обычно взимается за операцию</td><br /> </tr><br /> </tbody><br /> </table><br /> <br /> <h2>Безопасность и соответствие требованиям</h2><br /> <p>В период работы FTX повышала доверие путём получения лицензий о соответствии требованиям в нескольких юрисдикциях и заявляла о создании совершенного механизма контроля рисков. Платформа подчёркивала, что её система управления рисками способна эффективно предотвращать риск отрицательного баланса и обеспечивать стабильность платформы в условиях экстремальных котировок.</p><br /> <p>Однако последующее расследование в рамках ликвидации показало, что в её внутреннем управлении средствами и аудите соответствия требованиям имелись серьёзные уязвимости, и в конечном итоге она не смогла обеспечить безопасность активов пользователей. Этот случай в настоящее время стал типичным отрицательным примером в отрасли в отношении прозрачности CEX и рисков кастодиального хранения активов.</p><br /> <br /> <h2>Анализ преимуществ и недостатков</h2><br /> <p>Преимущества:</p><br /> <ul><br /> <li>Чрезвычайно высокая глубина торгов и минимальное проскальзывание.</li><br /> <li>Первыми внедрили множество инновационных финансовых деривативов, значительно обогатив торговые стратегии.</li><br /> <li>Логика интерфейса ясна и понятна, способна одновременно удовлетворять потребности розничных инвесторов и высокочастотных количественных трейдеров.</li><br /> <li>Обладала чрезвычайно сильной силой бренда и сетью институциональных партнёров.</li><br /> </ul><br /> <p>Недостатки:</p><br /> <ul><br /> <li>Серьёзный недостаток прозрачности, наличие значительных скрытых угроз во внутреннем финансовом учёте.</li><br /> <li>Механизмы кастодиального хранения активов и безопасности средств пользователей полностью отказали при экстремальном стресс-тестировании.</li><br /> <li>Отсутствие необходимого аудита регулирования, что привело к серьёзному кризису ликвидности и процедуре банкротства.</li><br /> </ul><br /> <br /> <h2>Целевая аудитория</h2><br /> <p>Учитывая, что FTX в настоящее время находится на стадии ликвидации в рамках банкротства и реструктуризации, платформа больше не предоставляет публике никаких торговых услуг. Поэтому в настоящее время она не подходит инвесторам любого типа для хранения активов или торговой деятельности. Данный обзор предназначен исключительно для отраслевых исследований и исторического анализа, инвесторам следует избегать взаимодействия с любыми платформами, заявляющими о возобновлении услуг FTX.</p><br /> <br /> <h2>Часто задаваемые вопросы</h2><br /> <h3>Можно ли ещё пользоваться FTX?</h3><br /> <p>Нет. FTX прекратила операционную деятельность в конце 2022 года и в настоящее время находится в процессе ликвидации в рамках банкротства. Пользователи должны обрабатывать права на активы через официально назначенные каналы подачи требований и ни в коем случае не доверять любым мошенническим платформам, заявляющим о возобновлении торгов.</p><br /> <h3>Какова причина банкротства FTX?</h3><br /> <p>Основная причина заключается в незаконном использовании средств пользователей для инвестиций в аффилированные структуры, что привело к огромному дефициту баланса, потере ликвидности в условиях массового оттока средств и, в конечном итоге, к неспособности выполнить обязательства по выводу средств.</p><br /> <h3>Как поступить с оставшимися активами на FTX?</h3><br /> <p>Пользователям необходимо подать заявление о требовании через портал подачи требований, назначенный официальной ликвидационной командой, и строго следовать юридической процедуре в ожидании дальнейшего распределения активов. В этом процессе необходимо проявлять повышенную бдительность в отношении фишингового мошенничества, нацеленного на пострадавших.</p>