大摩：美股回調打開配置空間強勁盈利支撐週期股吸引力

10月5日，摩根士丹利策略師表示，自初夏以來美股估值大幅回落，在盈利增長依然強勁的背景下，部分市場板塊的投資吸引力正在提升。MichaelWilson帶領的團隊表示，此輪回調幅度已為與經濟週期相關、基本面前景依然穩健的行業創造了「更好的投資環境」。其中，資本品板塊尤為突出，其盈利預期上調情況位居各行業前列。Wilson週一在一份報告中表示：「近期估值下修後，部分重資產板塊開始顯得更具吸引力。」自8月中旬以來，美股漲勢有所放緩。不斷攀升的債券收益率抵消了強勁財報季帶來的提振，而企業未來幾周開始公佈第三季度業績，市場預計盈利仍將保持強勁。彭博情報數據顯示，分析師預計標普500指數成份股第三季度盈利同比增長25%，此前第二季度已增長34%。人工智能需求、雲計算巨頭創紀錄的資本支出以及強勁的宏觀經濟環境推動了盈利增長。