避险买盘推动美国10年期国债收益率跌破5%，为9月23日以来首次

10月22日，BIT（bit.com）行情数据显示，美国10年期国债收益率跌至5%以下，为9月23日以来首次，单日下挫14.97个基点。此次跌破5%的关键动因是科技股及AI相关股票遭遇大规模抛售，引发资金转向国债等避险资产，股债“跷跷板”效应再度凸显。此前，受通胀黏性增强与财政债券供给增加等因素影响，该收益率一度攀升至多年高点；而近期则随市场风险偏好减弱出现阶段性回落。尽管长端利率下行可在一定程度上缓解企业融资成本与资产估值压力，但当前收益率绝对值仍处于高位，且此轮下行主要源于风险资产疲软，而非经济增长前景改善或货币政策明确转向——因此对加密货币等高风险资产而言，释放的信号更接近短期中性偏谨慎。