リスク回避の買いが押し上げ、米国10年物国債利回りが5％を下回り、9月23日以来初めてとなった。

10月22日、BIT（bit.com）の市場データによると、米国10年物国債利回りが5％を下回り、9月23日以来初めてこの水準を割り込んだ。前日比で14.97ベーシスポイント低下した。この5％割れの主な要因は、テクノロジー株およびAI関連銘柄に対する大規模な売却圧力であり、これにより資金が国債などのリスク回避資産へとシフト。株式と債券の「シーソー効果」が再び顕著に表れた。これまでは、インフレの粘着性の高まりや財政赤字による国債供給増加などを背景に、同利回りは長期間にわたり過去数年間で最高水準まで上昇していた。しかし、最近では市場のリスク・テイク姿勢の弱まりに伴い、一時的な低下局面に入った。長期金利の下落は、企業の資金調達コストや資産評価圧力の緩和に一定程度寄与するものの、現時点での利回り水準は依然として高止まりであり、今回の下落は景気回復の期待や金融政策の明確な転換ではなく、リスク資産の弱さに起因している——このため、ビットコインなどの高リスク資産にとって、この動きが発するシグナルは、短期的には中立的だがやや慎重な傾向を示すものと解釈される。