Tinjauan ulang tahun pertama '1011 Crash': Risiko Pasaran Kripto Masih Tidak Lenyap, Pelabur Perlu Mengendalikan Leverage

Setahun yang lalu, pada 10 Oktober, pasaran kripto mengalami kejutan hebat yang dikenali sebagai "1011 Crash". Pada masa itu, Bitcoin baru sahaja menembus paras tertinggi bersejarah $126,000, dan kemudian jatuh dari $122,000 kepada $105,000, mencetuskan pelepasan epik kira-kira $19 bilion. Pada sambutan ulang tahun ini, penganalisis institusi mengkaji semula kesan pasaran dan pelajaran yang dipetik daripada peristiwa ini.<br /> <br /> Mark Connors, Ketua Risk Dimensions, menyatakan bahawa proses pembentukan puncak pasaran yang luar biasa cepat ketika kejatuhan berlaku, dengan jumlah kontrak terbuka mendekati puncak sejarah. Sejumlah besar peniaga membuat pertaruhan leverage berdasarkan jangkaan kenaikan Bitcoin dalam kitaran empat tahun, dan akibatnya pembalikan pasaran menyebabkan kerugian yang besar. Beliau menekankan bahawa pemacu utama kejatuhan ini adalah pasaran derivatif dan bukan perubahan permintaan dalam rantai, menunjukkan bahawa kedudukan leverage masih boleh mendominasi pergerakan harga dalam jangka pendek. Perlu diperhatikan bahawa instrumen dagangan leverage seperti kontrak kekal masih menjadi arus perdana dalam pasaran sehingga kini, dan struktur pasaran masih mempunyai asas untuk mengulangi turun naik yang sama.<br /> <br /> Chris Sullivan, pengasas bersama Hyperion Decimus, mencadangkan bahawa peniaga perlu mengurangkan penggunaan leverage dan memantau dengan teliti petunjuk utama seperti kontrak terbuka, kadar modal dan sentimen pasaran untuk mengelakkan risiko pertaruhan sepihak yang berlebihan. Connors menambah bahawa walaupun pengiktirafan pelabur terhadap mekanisme pasaran telah meningkat, keberkesanan "kitaran empat tahun" Bitcoin sebagai model ramalan harga semakin lemah. Persekitaran makroekonomi semasa dan faktor politik mungkin menjadi pemboleh ubah yang lebih penting yang mempengaruhi pergerakan harga. (CoinDesk)