Анализ: После хакерской атаки на Binance трейдеры начали покупать опционы на понижение Bitcoin с ценами исполнения, сконцентрированными в диапазоне от 74 000 до 78 000 долларов США.

После взлома биржи Binance 30 октября крупные трейдеры оперативно нарастили позиции по опционам на понижение биткоина в целях хеджирования. По словам Николя Кватраво, руководителя подразделения Paradigm в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке, в течение восьми часов после инцидента совокупный номинальный объём крупных сделок с опционами на BTC на этой платформе составил около 590 млн долларов США, что эквивалентно 50 % объёма аналогичных крупных сделок на Deribit за тот же период; при этом структура сделок явно сместилась в сторону опционов на понижение. Первая крупная сделка состоялась в 20:38 по UTC — до официального объявления новости — и заключалась в покупке одного опциона на понижение с ценой исполнения 78 000 долларов США, сроком действия до 31 октября и покрытием 250 биткоинов; номинальный объём этой сделки составил примерно 20 млн долларов США. Всего через три минуты стоимость аналогичной сделки с теми же базовым активом, сроком действия и ценой исполнения выросла примерно на 35 %. Покупки были чрезвычайно сконцентрированы в диапазоне цен исполнения от 74 000 до 78 000 долларов США, а сроки истечения преимущественно пришлись на текущую неделю и середину ноября; в частности, две сделки с опционами на понижение, сроком истечения в середину ноября и ценой исполнения 74 000 долларов США, каждая из которых охватывала 1000 биткоинов, в совокупности имели номинальный объём около 155 млн долларов США. Анализ показывает, что такая структура позиций скорее отражает хеджирование риска дальнейшего краткосрочного снижения цены, чем ставку на сценарий экстремального обвала. Примечательно, что одновременно на рынке наблюдались сделки с опционами на повышение биткоина со сроком истечения в марте, что говорит о том, что часть участников рынка не перешла полностью в оборонительную позицию. Стандарт Чартеред предупреждает: текущая слабость рынка может сохраниться, а формирование нового ценового дна, вероятно, задержится — до тех пор, пока не будут полностью раскрыты детали инцидента и биржа, а также протоколы, связанные с инцидентом, не снимут заморозку с соответствующих токенов.