Wintermute：ビットコインが再び8.2万～8.25万米ドルの水準を回復した場合にのみ、上昇トレンドが再開される可能性がある

10月27日、Wintermuteは分析を発表し、以下のように指摘した。ビットコインは先週2.43％の下落幅を記録し、3週連続で陰線で終了。8万2500米ドルという重要なサポートラインを失うだけでなく、再び8万米ドルの節目へと下落した。現在、市場の関心はAI関連の資金調達懸念から、エネルギー価格の上昇およびインフレの再燃リスクへと移りつつある。注目に値するのは、ビットコインの最近の価格変動がナスダック指数およびAI関連銘柄と極めて高い連動性を示している点であり、またビットコインETFの資金流入・流出も両方向に拮抗する状況にあることだ。

短期的な価格動向の鍵となる要因は、FRBの金利決定およびその政策声明の内容である。ビットコインが8万米ドルを上回って安定した推移を見せられない場合、次の重要なサポートラインは7万6000米ドルへと下方修正される。この水準が実質的に割れれば、価格はさらに7万米ドル圏へと下落する可能性がある。一方、上昇モメンタムを再び獲得するには、ビットコインが8万2000～8万2500米ドルのゾーンへ戻り、これを確実に維持することが不可欠である。

政策に関するサインが分岐すれば、全く異なる展開が生じる。FRBがハワードな姿勢を示せば、市場は12月の利上げ確率を上方修正し、米国債利回りを押し上げ、結果としてビットコインへの下押し圧力を強めるだろう。逆に、声明文が12月の判断に柔軟性を残す内容であれば、ビットコインの反発に向けた契機となる可能性がある。

FRBの金利決定、アメリカ第3四半期GDP統計、および9月の個人消費支出（PCE）インフレ指標の公表を前に、市場全体の方向感は乏しく、慎重な観望姿勢が続いており、注意が必要である。特に警戒すべきは複合的なシナリオで、仮にFRBがややドゥービッシュな姿勢を示しても、その後に発表されるPCEデータが予想を上回った場合には、テクノロジー株への売り圧力が高まり、それがビットコイン市場にも波及するリスクがある。

Wintermuteは、現時点では明確な空売り局面ではないと強調しつつも、ビットコインが8万2500米ドルを再び上抜くまで、全体的な戦略は慎重な対応を基本とするべきだと述べている。