JPMorgan Chase и Base публично запускают депозитные токены JPMD, которые в будущем могут дифференцироваться в институциональные депозитные токены для розничной торговли

JPMorgan Chase официально запустил депозитный токен JPMD на публичной цепочке Base, что знаменует собой официальное перенос традиционных банковских депозитов на блокчейн одним из крупнейших банков мира. JPMD, опираясь на реальные депозиты JPMorgan Chase в качестве базовых активов, имеет высокую кредитную поддержку и строгую систему соблюдения, и считается важной вехой в финансовых инструментах на институциональном уровне.В то же время, рынок в целом ожидает, что в будущем будет сформирована параллельная параллельная парадигма двух путей, в которой учреждения используют депозитные токены, а розничные пользователи полагаются на стабильные монеты.

JPMD - это не простое выпуск токенов, а стратегическая попытка JPMorgan расширить свой основной банковский бизнес в мире блокчейна.Каждый JPMD соответствует реальным депозитам JPMorgan Chase, что означает, что держатели могут в любое время обменять его на фиатную валюту.Эта модель «депозита на цепочке» не только сохраняет кредитные преимущества традиционных финансов, но и обеспечивает возможность круглосуточных, трансграничных и мгновенных расчетов с помощью блокчейна.Для институциональных клиентов это, несомненно, значительно повысило эффективность потоков средств.

Выбор публичной цепочки Base в качестве платформы для распределения также выпустил важный сигнал. Base - это сеть уровня 2, запущенная Coinbase, которая опирается на экологию Ethereum, но имеет более низкие транзакционные издержки и более высокую пропускную способность.Выбор JPMorgan Chase для глубокой привязки к экологии Coinbase означает, что традиционные финансовые гиганты ускоряют сотрудничество с криптовалютной инфраструктурой для совместного продвижения соответствия и масштабирования финансирования на цепочке.

Рыночные аналитики отмечают, что запуск JPMD может предвещать иерархическую тенденцию развития цепочки финансирования.На институциональном уровне депозитные токены станут предпочтительным инструментом для межбанковских и межпредприятий денежных потоков благодаря высокому уровню кредитоспособности, высокому уровню соответствия требованиям и большой расчетной способности.На уровне розничной торговли, стабильные монеты, такие как USDT и USDC, по-прежнему будут доминировать в повседневных платежах и микротранзакциях из-за низкого порога и широкого обращения.Ожидается, что эта двухвалючная модель, предусматривающая выполнение своих функций, позволит охватить более широкую группу пользователей цепочными финансами.

Вход JPMorgan установил ориентир для всей отрасли.Это доказывает, что традиционные финансовые учреждения больше не являются просто наблюдателями, а активно используют технологию блокчейна и токенизируют основные активы.Это будет стимулировать больше банков и финансовых учреждений следовать за схемой и ускорить выпуск традиционных активов, таких как депозитные токены и токены облигаций.В то же время на регулятивном уровне возникнет новая проблема: как обеспечить финансовую стабильность, поощряя инновации.

Посадка JPMD - это только начало.По мере того, как технологическая зрелость и нормативно-правовая база постепенно улучшается, двойная модель депозитных токенов и стабильных монет, как ожидается, станет инфраструктурой для цепочек финансирования. JPMorgan Chase не только укрепляет свои лидирующие позиции в цифровых финансах, но и создает четкий план будущего развития отрасли в целом.Возможно, эпоха массового применения цепочных финансов ближе, чем мы думаем.

Недавно JPMorgan выпустил депозитный токен JPMD на общедоступной цепочке Base, что вновь привело к тому, что коммерческие банковские активы снова стали объектом внимания рынка.Несмотря на развертывание в открытой среде публичной цепочки, JPMD сохраняет строгий механизм лицензионного доступа.В ответ на это, эксперты в правовом и нормативном сообществе отмечают, что, хотя депозитные токены и стабильные монеты являются одними и теми же платежными инструментами в цепочке, они существуют фундаментальные различия в основной логике.

Стабильные монеты обладают приблизительными свойствами активов на носителе, и их эмитенты несут обязательства по борьбе с отмыванием денег в соответствии с нормативно-правовыми рамками, такими как Закон GENIUS в США, но основные активы опираются на резерв 1: 1, и сам оборот токенов не требует постоянных договорных отношений с клиентами.Напротив, депозитные токены не полностью обеспечены исключительным пулом ликвидности, а представляют собой прямые требования клиентов по отношению к банку-эмитенту.Банки используют эти средства для кредитования и портфельных инвестиций и подлежат пруденциальному регулированию.Таким образом, депозитные токены отражают глубокую связь между клиентами и конкретными коммерческими банками и имеют гораздо более строгие правила обращения, чем стабильные монеты.

Лицензирование является структурной необходимостью банковской цепочки.

Коммерческие банки не имеют места для компромисса перед красными линиями, такими как борьба с отмыванием денег (AML), закон о банковской тайне (BSA) и фильтрация списков санкций.Финансовые учреждения обязаны внедрять строгую идентификацию клиентов (KYC), отслеживать подозрительную деятельность и соблюдать правила путешествий, что означает, что депозитные токены никогда не должны свободно перемещаться в анонимные кошельки или обходить регулируемые сети.

Кроме того, защита конфиденциальности представляет собой еще одно ключевое ограничениеПрозрачные механизмы публичной цепочки полностью раскрывают взаимосвязь между суммами транзакций и адресами, в то время как институциональные клиенты исключают конкурентов отслеживать движение своих денег и деловые отношения в цепочке.Сочетание требований соблюдения и конфиденциальности делает лицензирование депозитных токенов структурной необходимостью.

На этапе ликвидации внутренние переводы клиентов одного и того же банка требуют только балансовой вывертывания обязательств; однако, когда речь идет о межбанковских платежах, даже после того, как переход на блокчейн, активы в долларах США в обратном конце все еще зависят от Fedwire (Федеральной системы перевода средств) или сети агентов для передачи базовых резервов.Технология распределенного реестра не устраняет традиционную базовую инфраструктуру расчетов.

Двухрелейный контроль параллельно устанавливают границы

В будущем монетизированные государственные облигации и фонды валютного рынка ускоряют переход к программируемым книгам.Традиционные финансовые учреждения создают сети лицензионных союзов, которые позволяют сертифицированным клиентам осуществлять взаимные расчеты в соответствии со стандартами соответствия, а не оставлять банковские депозиты в беспорядочном потоке в экологии децентрализованных финансов (DeFi).

Канада продемонстрировала четкую двухвалютную концепцию управления в отношении эволюции токенизированных расчетов активов.Закон о стабильных монетах для стабильных монет уже находится на стадии разработки правил; в то время как депозитные токены по-прежнему подпадают под действие действующего банковского законодательства, регуляторы в настоящее время работают над тремя основными вопросами:

• 1. Покрывает ли страхование вкладов токенные требования; 2. Как токены завершают циркуляцию между различными лицензированными учреждениями; 3. Как проходит базовый интерфейс между банковскими токенами и системой стабильных монет.

В сочетании с современным финансовым контекстом развивающиеся рынки, такие как Азия, также могут воспользоваться этой моделью «публичной цепочки наложения лицензионных идентификаций».

В связи с последующей эволюцией рынка отрасли сосредоточено внимание на следующих четырех измерениях:

• 1. Сможет ли JPMD разорвать слой одного клиента и расширяться в другие финансовые учреждения с четкой идентичностью, тем самым подтверждая масштабный потенциал лицензионной системы; 2. После вступления в силу Закона GENIUS в США и канадских регламентационных правил разрыв в стоимости соблюдения двух основных токенных систем может еще больше увеличиться; 3. Если будет достигнут прорыв в технологиях конфиденциальности публичной цепочки, таких как доказательство нулевого знания, ожидается, что «публичная цепочка плюс лицензионная система» станет основным направлением; 4. Скорость продвижения токенных расчетов центрального банка и эффективность сокращения затрат межсистемных стылок определят, какая система сможет первым накапливать сетевой эффект.

Выше JPMorgan Chase совместно с Base публичной цепочки запустили депозитный токен JPMD, в будущем или дифференцироваться в институциональные депозитные токены розничной торговли для стабильной монеты схемы подробнее, больше информации о JPMorgan Chase продвижение JPMD, институциональная розничная торговля двойной треке ожидается, пожалуйста, следите за сценарием Дом других связанных статей!