HTX DeepThink: La combinación de un incidente de seguridad y las expectativas de una política monetaria más restrictiva podría mantener al BTC en un rango volátil y ligeramente bajista a corto plazo.

El 30 de octubre, Chloe, investigadora de HTX Research y autora de la columna HTX DeepThink, publicó un análisis en el que señaló que esta semana el mercado criptográfico enfrentó simultáneamente una intensificación de las expectativas de restricción macroeconómica y el incidente de seguridad de Binance, lo que provocó una debilidad significativa del apetito por el riesgo a corto plazo. El precio de BTC cayó temporalmente por debajo de los 77 000 dólares estadounidenses, y el monto total de liquidaciones en todo el mercado durante las últimas 24 horas ascendió a aproximadamente 1 550 millones de dólares estadounidenses, de los cuales 1 340 millones correspondieron a posiciones largas. Según información pública, el alcance del incidente de seguridad afectó activos por un valor aproximado de 6 300 millones de dólares estadounidenses; Tether y Circle, entre otras instituciones, han congelado de forma coordinada unos 3 000 millones de dólares estadounidenses relacionados con el incidente, y Binance ha afirmado expresamente que asumirá íntegramente las pérdidas de los usuarios; no obstante, el ritmo de la recuperación del sentimiento del mercado seguirá dependiendo directamente del avance en la gestión posterior del incidente.

Desde el punto de vista de los flujos de fondos, los ETF estadounidenses de BTC spot han registrado entrada neta durante cuatro días hábiles consecutivos, acumulando un total de 445 millones de dólares estadounidenses; sin embargo, el 29 de octubre el flujo diario se desaceleró notablemente, alcanzando únicamente unos 17,1 millones de dólares estadounidenses. A pesar de que no se observó una retirada sistémica de pánico por parte de los fondos institucionales, la intensidad de las compras en el nivel de los ETF tampoco logró compensar completamente la presión vendedora derivada del incidente de seguridad ni la oleada de ventas consecutivas provocada por las liquidaciones de apalancamiento.

En cuanto al entorno macroeconómico, aunque la Reserva Federal mantuvo sin cambios las tasas de interés en su más reciente reunión de política monetaria, el índice del dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense permanecen en una fase de alta volatilidad, ejerciendo una presión constante sobre el apetito por los activos de riesgo; además, las elecciones intermedias de Estados Unidos, previstas para la próxima semana, añaden incertidumbre política que podría intensificar aún más la volatilidad del mercado.

En cuanto a las perspectivas futuras, se espera que BTC siga exhibiendo un patrón de alta volatilidad y consolidación débil, con los 77 000 dólares estadounidenses como umbral clave de observación a corto plazo. Si el desarrollo del incidente contribuye gradualmente a estabilizar el sentimiento del mercado y los ETF continúan registrando entradas netas, existe la posibilidad de que BTC experimente un rebote que pruebe la franja de precios entre 80 000 y 82 000 dólares estadounidenses; por el contrario, si la ansiedad se extiende y las liquidaciones de apalancamiento siguen propagándose, el precio podría caer hasta los 75 000 dólares estadounidenses o incluso niveles inferiores. La variable central que determina la evolución actual de las cotizaciones radica en la capacidad del mercado para absorber de forma ordenada el impacto de este incidente, evitando así que se transforme en una contracción más amplia de la liquidez.

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