HTX DeepThink: Sự chồng chéo của các sự kiện an ninh và kỳ vọng thắt chặt có thể khiến BTC duy trì dao động yếu với biến động cao trong ngắn hạn.

Ngày 30 tháng 10, Chloe – nhà nghiên cứu của HTX Research và tác giả chuyên mục HTX DeepThink – đã công bố một phân tích chỉ ra rằng: thị trường tiền mã hóa trong tuần này chịu áp lực kép từ kỳ vọng thắt chặt chính sách vĩ mô gia tăng và sự cố an ninh tại Binance, dẫn đến sự suy giảm rõ rệt trong sở thích rủi ro ngắn hạn. Giá BTC từng giảm xuống dưới mức 77.000 đô la Mỹ, tổng giá trị thanh lý trên toàn thị trường trong vòng 24 giờ đạt khoảng 1,55 tỷ đô la Mỹ, trong đó vị thế mua chiếm 1,34 tỷ đô la Mỹ. Theo thông tin công khai, sự cố an ninh này ảnh hưởng đến tài sản có quy mô khoảng 6,3 tỷ đô la Mỹ; các tổ chức như Tether và Circle đã phối hợp đóng băng khoảng 3 tỷ đô la Mỹ tiền liên quan, đồng thời Binance cũng khẳng định sẽ bồi thường đầy đủ mọi tổn thất cho người dùng — tuy nhiên, tiến độ xử lý hậu sự cố sẽ tiếp tục ảnh hưởng trực tiếp đến nhịp độ phục hồi tâm lý thị trường.

Về mặt dòng tiền, các quỹ ETF BTC giao ngay tại Mỹ đã ghi nhận dòng tiền vào ròng trong bốn phiên giao dịch liên tiếp, với tổng cộng 445 triệu đô la Mỹ; tuy nhiên, dòng tiền vào ngày 29 tháng 10 rõ ràng chậm lại, chỉ đạt khoảng 17,1 triệu đô la Mỹ. Dù dòng vốn tổ chức chưa xuất hiện tình trạng rút vốn hoảng loạn hệ thống, sức mạnh mua ở cấp độ ETF cũng chưa thể hoàn toàn bù đắp áp lực bán phát sinh từ sự cố an ninh và làn sóng thanh lý đòn bẩy kéo theo.

Về môi trường vĩ mô, dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp chính sách mới nhất, chỉ số đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn duy trì ở trạng thái dao động cao, tiếp tục gây áp lực lên sở thích đối với tài sản rủi ro; thêm vào đó, cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ diễn ra vào tuần tới có thể làm gia tăng thêm tính bất định chính trị, từ đó khiến biến động thị trường trầm trọng hơn.

Nhìn về triển vọng sau này, BTC dự kiến sẽ tiếp tục duy trì xu hướng biến động cao và dao động yếu, với mức 77.000 đô la Mỹ là ngưỡng quan sát ngắn hạn then chốt. Nếu tiến triển của sự cố góp phần ổn định dần tâm lý thị trường, kết hợp với dòng tiền vào ròng liên tục từ ETF, BTC có khả năng hồi phục để thử nghiệm vùng 80.000–82.000 đô la Mỹ; ngược lại, nếu tâm lý hoảng loạn lan rộng và làn sóng thanh lý đòn bẩy tiếp tục mở rộng, giá có thể giảm xuống mức 75.000 đô la Mỹ hoặc thấp hơn nữa. Biến số cốt lõi chi phối diễn biến thị trường hiện nay nằm ở khả năng thị trường hấp thụ một cách có trật tự cú sốc từ sự cố này, nhằm ngăn chặn nguy cơ chuyển hóa thành một đợt thu hẹp thanh khoản trên diện rộng.

Lưu ý: Nội dung bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư, cũng không cấu thành bất kỳ lời đề nghị, lời kêu gọi đề nghị hay khuyến nghị nào liên quan đến sản phẩm đầu tư nào.