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Repaso de los mayores colapsos bursátiles estadounidenses: el índice Nasdaq tardó más de diez años en recuperarse de la burbuja puntocom, mientras que durante la pandemia el índice de semiconductores cayó un 15,9 % en un solo día.
El 6 de noviembre, las acciones estadounidenses sufrieron una caída generalizada, liderada por los valores tecnológicos y la cadena de suministro vinculada a la inteligencia artificial. En apenas una hora desde la apertura, el valor total del mercado se redujo aproximadamente USD 2,3 billones; el índice S&P 500 llegó a su nivel más bajo del día en torno a los 7.394 puntos, con una caída del 3,83 %; mientras tanto, el Índice de Semiconductores de Filadelfia (SOX) cayó un 11,48 % durante la sesión, acercándose al récord histórico de mayor caída diaria registrado el 16 de marzo de 2020 —cuando descendió cerca del 15,9 %. Esta volatilidad extrema ha reavivado el interés del mercado en varias de las mayores crisis bursátiles y episodios extremos de la historia. A continuación, un resumen de los principales eventos de colapso:
**1929**: Marcado por el «Lunes Negro» (28 de octubre) y el «Martes Negro» (29 de octubre), se inició oficialmente la Gran Depresión. El Índice Dow Jones Industrial Average cayó casi un 13 % en el «Lunes Negro» (12,82 % según datos diarios) y, al día siguiente, retrocedió cerca del 12 % (11,73 % según datos diarios). La combinación de apalancamiento especulativo, contracción brusca de la liquidez y colapso total de la confianza del mercado desencadenó una profunda tendencia bajista que duró varios años: el Dow Jones cayó aproximadamente un 89 % desde su máximo hasta su mínimo de julio de 1932, convirtiéndose así en la principal manifestación financiera de la Gran Depresión.
**19 de octubre de 1987**: El «Lunes Negro», en el que el Dow Jones cayó cerca del 22,6 % en una sola sesión —la mayor caída porcentual diaria de su historia hasta la fecha—. Entre los detonantes figuraron el exceso de valoración acumulado tras una fuerte subida previa, el aumento de las tensiones comerciales y las expectativas de debilidad del dólar estadounidense, además de estrategias como el «seguro de carteras» y el trading algorítmico, que amplificaron la presión vendedora durante la caída. El evento impulsó reformas clave en las reglas de negociación —como la implementación del mecanismo de «circuit breaker»— y llevó a la Reserva Federal a actuar con rapidez para garantizar liquidez y estabilizar el sistema financiero.
**2000–2002**: Estallido de la burbuja puntocom. El Índice Compuesto Nasdaq cayó desde su máximo de marzo de 2000 hasta su mínimo de octubre de 2002, con una caída acumulada de aproximadamente el 78 %. Las empresas «.com» carecían en su mayoría de fundamentales sólidos ni flujos de caja sostenibles; tras el estallido, el sector tecnológico entró en una fase prolongada de descensos graduales, y el Nasdaq tardó más de una década en recuperar sus máximos anteriores.
**Crisis financiera de 2008**: Caracterizada por caídas agudas en una sola jornada y por una pérdida progresiva de valor en etapas. El 29 de septiembre de 2008, la Cámara de Representantes estadounidense rechazó inicialmente el plan de rescate financiero, lo que provocó una caída del 6,98 % en el Dow Jones, del ~8,8 % en el S&P 500 y del ~9,1 % en el Nasdaq. El 15 de octubre, ante señales de debilidad en el consumo y crecientes temores sobre la desaceleración económica, el Dow Jones volvió a desplomarse cerca del 7,87 %, registrando uno de los peores días de negociación desde 1987. En términos de evolución por etapas, el S&P 500 cayó aproximadamente un 57 % entre su máximo de octubre de 2007 y su mínimo de marzo de 2009. Las causas profundas radicaron en el deterioro de los activos hipotecarios subprime y en la desapalancación masiva de instituciones financieras, que rápidamente se transmitió a la economía real.
**6 de mayo de 2010**: El «Flash Crash». Durante la sesión, el Dow Jones llegó a caer casi 1.000 puntos (cerca del 9 %), para luego recuperarse con rapidez y cerrar finalmente con una baja de solo ~3,2 %. El episodio puso de manifiesto la vulnerabilidad estructural derivada de la dependencia del trading de alta frecuencia y la evaporación instantánea de la liquidez, impulsando posteriormente mejoras en los mecanismos de negociación y actualizaciones del sistema de «circuit breakers».
**Marzo de 2020**: El impacto de la pandemia de COVID-19 desencadenó una serie de caídas consecutivas. El 16 de marzo, el Dow Jones cayó un 12,93 %, el S&P 500 un 11,98 % y el Nasdaq un 12,32 % —una de las jornadas más violentas desde 1987—; ese mismo día, el Índice de Semiconductores de Filadelfia cerró con una caída récord de ~15,9 %, estableciendo un nuevo máximo histórico de pérdida diaria.
**Mercado bajista de 2022**: Una «bajista lenta» desarrollada en un contexto de alta inflación y subidas agresivas de tasas por parte de la Reserva Federal. El S&P 500 retrocedió desde sus máximos cercanos a enero de 2022 hasta sus mínimos cercanos a octubre del mismo año, con una corrección acumulada de aproximadamente una cuarta parte; el Nasdaq mostró una caída aún más pronunciada. A diferencia de los colapsos repentinos de 1929, 1987 o 2020, esta corrección se caracterizó por una compresión sistemática y sostenida de las valoraciones durante varios meses.
**1929**: Marcado por el «Lunes Negro» (28 de octubre) y el «Martes Negro» (29 de octubre), se inició oficialmente la Gran Depresión. El Índice Dow Jones Industrial Average cayó casi un 13 % en el «Lunes Negro» (12,82 % según datos diarios) y, al día siguiente, retrocedió cerca del 12 % (11,73 % según datos diarios). La combinación de apalancamiento especulativo, contracción brusca de la liquidez y colapso total de la confianza del mercado desencadenó una profunda tendencia bajista que duró varios años: el Dow Jones cayó aproximadamente un 89 % desde su máximo hasta su mínimo de julio de 1932, convirtiéndose así en la principal manifestación financiera de la Gran Depresión.
**19 de octubre de 1987**: El «Lunes Negro», en el que el Dow Jones cayó cerca del 22,6 % en una sola sesión —la mayor caída porcentual diaria de su historia hasta la fecha—. Entre los detonantes figuraron el exceso de valoración acumulado tras una fuerte subida previa, el aumento de las tensiones comerciales y las expectativas de debilidad del dólar estadounidense, además de estrategias como el «seguro de carteras» y el trading algorítmico, que amplificaron la presión vendedora durante la caída. El evento impulsó reformas clave en las reglas de negociación —como la implementación del mecanismo de «circuit breaker»— y llevó a la Reserva Federal a actuar con rapidez para garantizar liquidez y estabilizar el sistema financiero.
**2000–2002**: Estallido de la burbuja puntocom. El Índice Compuesto Nasdaq cayó desde su máximo de marzo de 2000 hasta su mínimo de octubre de 2002, con una caída acumulada de aproximadamente el 78 %. Las empresas «.com» carecían en su mayoría de fundamentales sólidos ni flujos de caja sostenibles; tras el estallido, el sector tecnológico entró en una fase prolongada de descensos graduales, y el Nasdaq tardó más de una década en recuperar sus máximos anteriores.
**Crisis financiera de 2008**: Caracterizada por caídas agudas en una sola jornada y por una pérdida progresiva de valor en etapas. El 29 de septiembre de 2008, la Cámara de Representantes estadounidense rechazó inicialmente el plan de rescate financiero, lo que provocó una caída del 6,98 % en el Dow Jones, del ~8,8 % en el S&P 500 y del ~9,1 % en el Nasdaq. El 15 de octubre, ante señales de debilidad en el consumo y crecientes temores sobre la desaceleración económica, el Dow Jones volvió a desplomarse cerca del 7,87 %, registrando uno de los peores días de negociación desde 1987. En términos de evolución por etapas, el S&P 500 cayó aproximadamente un 57 % entre su máximo de octubre de 2007 y su mínimo de marzo de 2009. Las causas profundas radicaron en el deterioro de los activos hipotecarios subprime y en la desapalancación masiva de instituciones financieras, que rápidamente se transmitió a la economía real.
**6 de mayo de 2010**: El «Flash Crash». Durante la sesión, el Dow Jones llegó a caer casi 1.000 puntos (cerca del 9 %), para luego recuperarse con rapidez y cerrar finalmente con una baja de solo ~3,2 %. El episodio puso de manifiesto la vulnerabilidad estructural derivada de la dependencia del trading de alta frecuencia y la evaporación instantánea de la liquidez, impulsando posteriormente mejoras en los mecanismos de negociación y actualizaciones del sistema de «circuit breakers».
**Marzo de 2020**: El impacto de la pandemia de COVID-19 desencadenó una serie de caídas consecutivas. El 16 de marzo, el Dow Jones cayó un 12,93 %, el S&P 500 un 11,98 % y el Nasdaq un 12,32 % —una de las jornadas más violentas desde 1987—; ese mismo día, el Índice de Semiconductores de Filadelfia cerró con una caída récord de ~15,9 %, estableciendo un nuevo máximo histórico de pérdida diaria.
**Mercado bajista de 2022**: Una «bajista lenta» desarrollada en un contexto de alta inflación y subidas agresivas de tasas por parte de la Reserva Federal. El S&P 500 retrocedió desde sus máximos cercanos a enero de 2022 hasta sus mínimos cercanos a octubre del mismo año, con una corrección acumulada de aproximadamente una cuarta parte; el Nasdaq mostró una caída aún más pronunciada. A diferencia de los colapsos repentinos de 1929, 1987 o 2020, esta corrección se caracterizó por una compresión sistemática y sostenida de las valoraciones durante varios meses.
