Serenity: Investor sedang menjual aset sepanjang rantai nilai AI secara tak terpilih, dan valuasi saham beberapa perusahaan penyimpanan telah jatuh hingga rasio P/E tahunan sebesar 1,6 kali.

Serenity (@aleabitoreddit), seorang investor di platform X, menulis bahwa tingkat deleveraging di pasar saat ini telah sangat signifikan, sementara saham-saham terkait rantai nilai AI sedang mengalami penjualan massal tanpa pembedaan—beberapa perusahaan bahkan harganya jatuh kembali ke level terendah sebelum pengumuman pesanan besar dan realisasi ekspektasi kinerja. Sebagai contoh, perusahaan chip memori ESMT: kapitalisasi pasarnya sekitar USD 2 miliar, mencatat laba kotor USD 526,2 juta dan laba bersih USD 330 juta pada kuartal ketiga 2024, dengan ekuitas bersih sebesar USD 937 juta (termasuk kas bersih sekitar USD 740 juta). Jika kinerja kuartal tersebut diannualisasi, rasio harga terhadap laba (P/E) ESMT hanya sekitar 1,6 kali. Meski kekhawatiran pasar terus berlanjut soal puncak siklus industri, ketidakpastian keberlanjutan laba, serta rendahnya hambatan persaingan, penghentian bertahap jalur produksi DDR2 dan DDR3 justru mendorong pengetatan pasokan secara berkelanjutan—ESMT…