Opinión: Las ventas algorítmicas y programadas provocaron una caída vertical en las acciones estadounidenses, y las condiciones de liquidez al inicio de la sesión presentaron «características muy propias de una liquidación masiva».

Anoche y esta madrugada (6 de noviembre), las acciones estadounidenses sufrieron una fuerte presión vendedora, generando un clima de extrema pesimismo en los mercados. Los operadores de Wall Street coinciden ampliamente en que los algoritmos de trading y las ventas programadas fueron los principales impulsores que amplificaron la volatilidad del día. El departamento de trading accionario de Goldman Sachs calificó esta caída como «de muy alto nivel de dolor»; su destacado operador John Flood señaló además que las instituciones alcistas han vuelto a quedar atrapadas en una situación pasiva e inmóvil, mientras que los fondos de cobertura están deshaciendo rápidamente sus posiciones en acciones vinculadas a la nube —posiciones que habían abierto masivamente durante el repunte del día anterior—, y «hasta ahora no se ha observado ningún volumen de compra sustancial que absorba la oferta». Varios operadores experimentados describieron la liquidez durante la apertura del mercado estadounidense como «marcada por una concentración notable de liquidaciones», subrayando que los sistemas de trading algorítmico y los fondos CTA, al operar en un contexto de total ausencia de compradores, impulsaron directamente la caída vertical de los índices. Según datos de Vanda Research, durante los primeros 30 minutos posteriores a la apertura del jueves, las ventas netas de inversores minoristas alcanzaron un récord mensual, acercándose al pico registrado a finales de julio de 2024, cuando los minoristas retiraron sus fondos de forma masiva y paniqueada.