Seminario de Goldman Sachs: El comercio de AI se desplaza del hardware a las aplicaciones, y el mercado está ansioso por la " próxima historia de AI "

Según el informe de Wall Street News, Shubu Zheng señaló que Goldman Sachs cree que la narrativa de inversión en IA está cambiando. De la evolución de la carrera armamentista de chips a la etapa de "economía de razonamiento" y agentes personales, el mercado ha experimentado cuatro años de acumulación y está acelerando el ritmo. En el reciente podcast "The Macro Call" de Goldman Sachs, Ben Schneider, estratega jefe de acciones estadounidenses, y Pete Callahan, experto en el segmento TMT, analizaron en profundidad la evolución de la estructura de transacciones de IA, la cobertura del mercado, los puntos clave de los resultados del tercer trimestre y las tendencias del mercado de fin de año. Dos analistas de Goldman Sachs coincidieron en que el mercado bursátil actual todavía muestra resistencia en un entorno de altas tasas de interés, y su impulso central proviene del sólido desempeño de las ganancias de las grandes acciones de tecnología. Al mismo tiempo, señalan que el tema de la inversión en IA está experimentando una profunda migración narrativa, con Pete Callahan enfatizando en particular que el centro de gravedad de las transacciones de IA se está moviendo hacia arriba, pasando gradualmente de una etapa inicial de "venta de pala" alrededor de dispositivos de hardware a un modelo de "venta de agua" que se centra más en la capa de servicios básicos.