Goldman Sachs aumenta su previsión de construcción de centros de datos en Estados Unidos contra la tendencia general: se espera que los gastos alcancen los 12 500 millones de dólares estadounidenses en 2028

El 7 de noviembre, Goldman Sachs revisó al alza sus previsiones sobre los gastos de construcción de centros de datos en Estados Unidos, contrariamente a las preocupaciones del mercado derivadas del control demócrata del Congreso y de una regulación más estricta de los centros de datos: la previsión para 2026 se elevó de 6.700 millones de dólares estadounidenses a 8.000 millones de dólares estadounidenses; para 2027, pasó de 8.700 millones de dólares estadounidenses a 10.000 millones de dólares estadounidenses; y por primera vez, se estableció una previsión para 2028 de 12.500 millones de dólares estadounidenses. El banco señaló que actualmente hay aproximadamente 86 GW de proyectos de centros de datos en construcción en Estados Unidos, además de un portafolio de proyectos pendientes con alta credibilidad valorado en unos 900.000 millones de dólares estadounidenses, lo que demuestra una notable resistencia general del ciclo de construcción. La demanda de proveedores de servicios en la nube de gran escala, como Microsoft, Amazon y Google, sigue siendo sólida, sin señales evidentes de desaceleración en los pedidos acumulados; los precios de alquiler de potencia de hash H100 aumentaron un 26 % interanual, mientras que los precios de alquiler de GB200 ya han subido un 50 % desde principios de año. En relación con la propuesta de moratoria sobre centros de datos presentada por Gina Hinojosa, gobernadora electa de Texas, Goldman Sachs evaluó que su impacto real se manifestaría principalmente en retrasos en la entrega de los proyectos, y no en la cancelación directa de los planes de construcción; sin embargo, podría elevar los costos de financiación, reducir la intensidad de los incentivos fiscales y provocar la rescisión de pedidos por parte de algunos clientes. Goldman Sachs también enfatizó la necesidad de distinguir entre las perspectivas generales de crecimiento del sector y la capacidad de supervivencia de cada desarrollador individual: los desarrolladores de centros de datos con alto apalancamiento podrían enfrentar severas presiones financieras debido a la combinación de retrasos en los proyectos y el aumento de los costos de financiación, y algunas empresas incluso podrían tener dificultades para mantener sus operaciones hasta la fase de puesta en marcha de los proyectos.