골드만삭스, 미국 데이터센터 건설 전망을 역으로 상향 조정: 2028년 지출액이 1250억 달러에 이를 것으로 예상

11월 7일, 골드만삭스는 미국 민주당이 의회를 장악하고 데이터센터에 대한 규제가 강화되면서 시장의 우려가 고조된 상황에서, 반대로 미국 데이터센터 건설 지출 전망치를 상향 조정했다. 2026년 전망치는 670억 달러에서 800억 달러로, 2027년 전망치는 870억 달러에서 1000억 달러로 각각 높아졌으며, 2028년 전망치는 처음으로 1250억 달러로 제시되었다. 이 은행은 현재 미국 내 약 86GW 규모의 데이터센터 프로젝트가 건설 중이며, 신뢰도가 높은 약 9000억 달러 규모의 착공 대기 프로젝트가 추가로 확보되어 있어 전체 건설 주기가 여전히 강한 탄력성을 보이고 있다고 지적했다. 마이크로소프트, 아마존, 구글 등 초대규모 클라우드 서비스 제공업체의 수요는 지속적으로 강세를 유지하고 있으며, 대기 주문량도 뚜렷한 둔화 징후를 보이지 않고 있다. H100 해시레이트 임대 가격은 전년 동기 대비 26% 상승했고, GB200 임대 가격은 올해 초 대비 이미 50% 급등했다. 텍사스주 차기 주지사인 지나 히노호사(Gina Hinojosa)가 제안한 데이터센터 건설 일시 중단 명령에 대해 골드만삭스는 실제 영향이 프로젝트 완공 시점의 지연으로 나타날 가능성은 있으나, 건설 계획 자체가 직접 중단되는 것은 아닐 것이라고 평가했다. 다만 이 조치는 투자 유치 비용을 높이고 세금 혜택 규모를 축소시킬 수 있으며, 일부 고객의 주문 철회를 유발할 수도 있다. 골드만삭스는 동시에 업계 전반의 성장 전망과 개별 개발업체의 생존 능력을 구분해야 한다고 강조했다. 레버리지가 높은 데이터센터 개발업체는 프로젝트 지연과 투자 유치 비용 상승이 복합적으로 작용함에 따라 심각한 재정적 부담을 겪게 될 것이며, 일부 기업은 프로젝트 준공 단계에 이르기 전까지 운영을 유지하기 어려울 수도 있다.