Goldman Sachs повышает прогноз по строительству центров обработки данных в США вопреки общему тренду: расходы в 2028 году, как ожидается, достигнут 125 млрд долларов США

7 ноября Goldman Sachs повысила прогноз расходов на строительство центров обработки данных в США, несмотря на обеспокоенность рынка в связи с тем, что Конгресс США контролируется демократами, а регулирование дата-центров становится всё более жёстким: ожидаемые расходы на 2026 год были пересмотрены с 67 млрд долларов США до 80 млрд долларов США, на 2027 год — с 87 млрд долларов США до 100 млрд долларов США, а впервые был представлен прогноз на 2028 год в размере 125 млрд долларов США. Банк отмечает, что в настоящее время в США строятся около 86 ГВт проектов дата-центров, а также имеется резерв проектов с высокой степенью достоверности объёмом около 900 млрд долларов США; общий цикл строительства по-прежнему демонстрирует высокую устойчивость. Спрос со стороны сверхмасштабных облачных провайдеров — таких как Microsoft, Amazon и Google — остаётся стабильно высоким, а очередь заказов не показывает признаков заметного замедления; цены на аренду хешрейта H100 выросли на 26 % в годовом исчислении, а цены на аренду GB200 увеличились на 50 % с начала года. В отношении предложения новоизбранного губернатора штата Техас Джины Инохоса о приостановке строительства дата-центров Goldman Sachs оценивает реальное влияние этого предложения как задержку сроков ввода проектов в эксплуатацию, а не прямое прекращение строительных планов; однако это может привести к росту стоимости привлечения средств, снижению налоговых льгот и отмене части заказов клиентами. Goldman Sachs также подчёркивает необходимость различать общие перспективы роста отрасли и способность отдельных застройщиков выжить: застройщики дата-центров с высоким кредитным плечом могут столкнуться с серьёзным финансовым давлением из-за задержек реализации проектов и одновременного роста стоимости привлечения средств, а отдельные компании даже могут оказаться не в состоянии поддерживать свою деятельность до ввода проектов в эксплуатацию.